analisi

Giudizio sui mercati e analisi su alcuni titoli
Tra giovedì e venerdì abbiamo assistito ad una correzione dei mercati motivata, a mio avviso, da tre componenti: 1. la voglia di realizzi che ha preso gli operatori dopo che nelle ultime settimane i mercati avevano corso, arrivando a testare i massimi da tre mesi a questa parte e avvicinandosi, in alcuni casi, ai livelli di ipercomprato (in particolare con l’RSI); 2. i dati macroeconomici USA che hanno evidenziato ancora una economia incerta, tra luci ed ombre; 3. il periodo festivo che ha portato molti operatori a non assumere posizioni e che ha ridotto i volumi. Ai tre punti sopra evidenziati aggiungiamo la considerazione che in molti casi, i massimi appena raggiunti sono anche i massimi da settembre ad ora, espandendo così la serie storica dei dati e quindi la significatività di questa resistenza. Ritengo questa pausa salutare, in quanto permette ai mercati di raffreddare la recente euforia e di potere muoversi con maggiore razionalità e allo stato attuale non vedo questi due giorni di ribassi come l’inizio di un nuovo trend ribassista. Per quanto riguarda il mercato italiano, il primo titolo interessante è Autogrill SPA. Il titolo si trova nella parte superiore di un canale ascendente e sta testando la resistenza che si trova a 8,34 e che è rimasta inviolata dallo 09/12/2002. Gli indicatori non segnalano nulla di particolare, a parte l’RSI che si sta avvicinando alla soglia di ipercomprato, mentre il ROC negli ultimi tre giorni ha assunto un andamento divergente rispetto al trend del titolo (per maggiore precisione specifico che generalmente questi due oscillatori li uso nella versione “a 14 giorni”). Il titolo evidenzia inoltre dei buoni fondamentali e quindi propongo l’acquisto: una strategia molto prudente, in tal senso, è quella aspettare che il titolo superi la resistenza. Il titolo successivo è Banca Monte dei paschi di Siena: ha superato la resistenza a 2,5 che era inviolata dal 19/09/02 e la sta mantenendo da cinque sedute che sono state molto combattute (ne è prova i due doji consecutivi che ha realizzato, segno che gli operatori sono indecisi sulla direzione del titolo). Se riesce a mantenere il livello di 2,50 euro, la prossima resistenza si trova a 2,85, mentre se violasse al ribasso i 2,50 euro, il supporto più vicino sarebbe a 2,315. Se si è disposti a rischiare si può acquistare il titolo con uno stop loss del 10%. Anche Benetton sta testando una resistenza molto interessante che è posta a 7,50 euro. La prossima resistenza si trova a 8,25 euro, però gli oscillatori sono decisamente al ribasso, quindi attenderei ulteriormente prima di comprare. Anche Capitalia è in una situazione analoga (resistenza a 1,50), mentre la situazione è decisamente migliore per Cementir che ha superato di slancio la resistenza a 2,20, ma non ha poi rintracciato. Siccome gli oscillatori sono lievemente in ipercomprato, è prevedibile un breve movimento laterale per Cementir che permetta agli oscillatori di allontanarsi dall’ipercomprato per poi attaccare i 2,3 e poi i 2,5. Questo movimento permetterebbe di colmare il gap creato il 22/01/03 e sarebbe un segnale molto forte. Italcementi continua la sua corsa, ma bisogna fare attenzione agli oscillatori che sono orientati verso il basso, per cui consiglio di attendere o ridurre le posizioni, come strategia di breve periodo.

news

Alcune informazioni su alcuni titoli.
Nissan ha presentato conti molto positivi, in particolare l’utile netto è salito del 33% a 495 mld di yen (pari a 4,2 miliardi di euro), l’utile operativo è arrivato a 737 miliardi di yen, mentre il margine di profitto è pari al 10,8%, mentre l’indebitamento si è ridotto a zero. Questa performance è dovuta ad un incremento delle vendite, ma nonostante questa performance i problemi e i rischi non mancano: l’incremento delle vendite è avvenuto principalmente nel mercato asiatico, mentre la casa automobilistica giapponese non è riuscita a sfondare nel mercato statunitense, mancando il suo obbiettivo strategico. Il CEO della Nissan ha affermato che al momento i pericoli per la società sono due: una possibile flessione del mercato statunitense, e un eccessivo apprezzamento del dollaro sullo yen. AOL TIME WARNER ha battuto le attese degli analisti e per la prima volta dalla fusione, ha presentato una trimestrale in utile. La società ha anche confermato gli obbiettivi per il 2003. StMicroelectronics ha chiuso il primo trimestre dell’anno con un fatturato del 19,4% rispetto al 2002, mentre l’utile lordo si è attestato a 566,3 milioni con un incremento del 25,3% rispetto al 2002. AT&T ha battuto le attese degli analisti, distribuendo un utile di 67 centesimi, contro i 52 centesimi previsti dagli analisti. La Logitech festeggia il quinto anno consecutivo di vendite e utili record e ha raggiunto il miliardo di dollari per le vendite e un utile a 75 milioni di dollari (con un progresso del 23%). Forti movimenti su Capitalia: il titolo ha visto passare nel mercato a blocchi, una quota pari allo 0,5% del capitale. Secondo alcuni analisti dell’equity desk di Banca Profilo, “su Capitalia si specula sulle possibili aggregazioni”.

Analisi Titoli

Analisi sui seguenti titoli: Bancas Monte Paschi di Siena, Cementir, Generali, Espresso, Mediaset, ST Microelectronics, Unicredito
Banca Monte dei Paschi di Siena, ha iniziato il 31/03/03 un trend ascendente di media ampiezza (circa il 5,9%), partendo da 2,07 e arrivando a 2,59. In particolare nell'ultima giornata abbiamo assistito ad un rialzo notevole non solo del valore del titolo, ma anche dei volumi che sono passati a 26 milioni di pezzi scambiati (contro una media precedente di circa 7 milioni), inoltre questo rialzo ha fatto sfondare la resistenza posta a 2,5. Adesso la prossima resistenza è a 2,85 euro, ma se i volumi dovessero continuare su questo tenore è possibile arrivare ai 3 euro molto agevolmente. Ritengo che il titolo sia da comprare. Cementir presenta volumi in declino, inoltre all'interno del trend rialzista (iniziato con un three white soldiers) ha disegnato nell'ultima giornata di contrattazioni un hanging man, testando la resistenza posta a 2,2. Come strategia di breve periodo consiglierei di attendere, potrebbe essere l'inizio di una inversione di tendenza, e quindi dell'inizio di un trend ribassista di breve periodo. Maggiori conferme si avranno nei prossimi giorni. Generali, presenta un discorso analogo a Cemntir, sta testando la resistenza posta a 20 euro, in caso di sfondamento la prossima è a 20,5 euro. Dopo di ciò abbiamo i 24 euro come target. Al momento i volumi sono nella media mensile e quindi non sono indicativi per la direzione che sta prendendo generali. La prudenza consiglia, quindi, di aspettare ulteriori sviluppi. D'altro canto si potrebbe rischiare acquistando una piccola quota di generali e mettendo uno stop loss del 10%. Espresso è un titolo che mi sento di potere consigliare, si muove in un canale ascendente ben definito, e ha un supporto a 7,56, mentre i volumi sono stabili. Il mio consiglio quidni è di comprare il titolo. STMicroelectronics è un altro titolo da tenere sotto oseervazione: sta testando la resistenza a 18,5 euro, ma negli ultimi giorni ha avuto una decisa accelerata verso l'alto. La mia ipotesi è che possa arrivare almeno fino a 20 euro. Per questo motivo consiglio l'acquisto del titolo. Unicredito è un titolo da tenere sotto controllo. Sicuramente è da comprare in un ottica di lungo periodo, per il breve periodo, invece attenderei. Si muove inn un canale ascendente, ma negli ultimi due giorni ha disegnato un harami e quindi potrebbe realizzare una inversione di tendenza. A 4 euro vi è una importate resistenza.

Facciamo il punto

Facciamo il punto della situazione e soffermiamoci su Generali e sulla situazione in America.
Per quanto riguarda Generali dobbiamo notare che nellgiornata odierna ha avuto un consistente ordine verso le 16.20, che ha fatto schizzare in alto i volumi della giornata, inoltre da tre giorni sta muovendo un attacco alla soglia dei 20 euro, resistenza che è inviolata da circa un mese. Ovviamente il limite temporale è abbastanza breve, ma la resistenza asusme valore per l'aspetto psicologico. In ogni caso segnalo che da circa un mese, il titolo si muove in un range abbastanza ristretto collocato tra i 19 e i 20 euro. La rottura di uno di queste due soglie, dovrebbe essere confermata dai volumi, ma in prima battuta possiamo collocare il successivo supporto a 18 euro e la resistenza successiva a 20,5. Quindi, riassumendo possiamo dire che: il titolo si trova nella parte alta di un movimento laterale formatosi nell'ultimo mese e compreso tra 19 e 20 euro e sta testando la resistenza a 20 euro. Se sfonda 20 euro, la prossima resistenza dovrebbe essere 20,5, mentre se dovesse sfondare il supporto a 19 euro, il supporto successivo sarebbe a 18 euro. Per quanto riguarda i mercati americani, possiamo osservare un generale miglioramento di alcuni dati macroeconomici (inflazione, e costruzione di nuove case ad esempio) a cui si associano delle trimestrali che, tranne in alcuni casi, stanno battendo le attese degli analisti. QUesto può significare, se sarà confermato da altre trimestrali e da altri dati macroeconomici, l'inizio di un periodo che dovrebbe portare ad una stabilizzazione dei mercati, presupposto per la nascita di un successivo uptrend che, almeno inizialmente, dovrebbe comuqnue essere molto soft (senza cioè eccessive impennate degli indici). Il rialzo di questi giorni potrebbe anche essere l'inizio del suddetto movimento rialzista, ma sinceramente penso che sia un movimento di breve periodo.

prolemi e news

Problemi perquesta settimana e primi approfondiment (parziali) su alcuni titoli.
Per questa settmana, a causa di alcuni problemi indpendenti dallamia volontà, avrò qualche prblema nell'aggiornamento del BLOG. Conto dirisolverli entro Sabato e di potere così inizare l'attività con l'aggiornamento alle 6.30 del mattino (al più tardi alle 7), mentre di sera inserirò commenti e l'analisi tecnica(se vi saranno novità, ovviamente). Purtroppo perquesta settmana non sarà possibile tutto ciò, se non in maniera limitata a causa di un guasto al mio portatile (dove ho i programmi d analisi tecnica) e quindi sto usando mezzi di fortuna . Passiamo alle riflessioni economiche adesso con alcuni titoli consigliati e uno sguardo all'America. Perquanto rguarda i titoli consiglio: SAIPEM, ENI, STMICROELECTRONICS, UNICREDITO, TIM, MEDIASET, MEDIOLANUM, ITALCEMENTI e CEMENTIR. Tengo sotto osservazone, inoltre, Merloni. Spieghiamo perchè: SAIPEM, ITALCEMENTI, e CEMENTIR li cnsiglio in un ottica di lungo periodo perchè si avvantaggeranno della ricostruzione dell'IRAK con un aumento quindi del giro di affari, inoltre sono tre società con una struttura finanziaria solida. Per lo stesso motivo, consiglio ENI, che potrebbe rientrare nelle commesse e nello sfruttamento dei giacimenti petroliferi iracheni (da cui finora è stata esclusa). Gli altri titoli, sotto riportati, hanno un'ottica più di medio-breve termine per il trading. UNICREDITO lo consiglio perchè negli ultimi anni ha evidenzato una crescita costante e notevole sa nel giro di affari, sia nei dividendi, inoltre l'assalto portato a GENERALI è stato dispendioso ma apre molte prospettive di ulteroresviluppo in ITALIA e nel Mondo. Allo stesso modo mi sento di consigliare TIM. Questo titolo evidenzia una buona performance nei dividendi e nel giro di affari, inoltre potrebbe rientrare nel business delle comunicazioni irachene (uno dei tre paesi a non avere una rete di comunicazione wireless). Infatti è prevedibile che invece di una rete telefonica fissa si decida di creare in IRAK una rete di telefonia cellulare (più rapida da creare e più efficente come costi), a tal proposito sarà interessante osservare quale protocollo si deicderà di usare in tal senso: se si userà il GSM europeo, allora TIM è avvantaggiata (inoltre potrebbe usare il materale hardware avuto in dotazone con l'acquisizione di BLU), se si userà lo standard americano allora la commessa verrà assegnata alle aziende americane. Allo stesso modo consiglierei TELECOM, ma penso che arrivato a 7,7 euro, l'uptrend su Telecom possa prendersi una pausa. MEDIASET la consiglio per la sua redditività e perchè potrebbe entrare a costi contenuti in TELECOM, divenendo anche qui un socio forte della società. Mediolanum, invece, la consiglio in un ottica di lungo periodo: la sua raccolta è nettamente in crescita (muovendosi in controtendenza rispetto ai suoi competitor) e sta diventando leader di mercato, con il conseguente aumento dei ricavi. Infine uno sguardo al MIBTEL: da circa sei mesi, si sta muovendo in una fase laterale (con l'esclusione di uno spike subito riassorbito: per chi non lo sapesse uno spike è un movimento a v molto pronunciato verso il basso). Inoltre presenta volumi in espansione: se questa espansione è confermata, allora potremmo trovarci alle soglie di un uptrend di medio-lungo periodo. STMICROELECTRONICS la consiglio perchè presenta una situazone finanziaria molto florida e un idice di sfruttamento degli impianti in crescita, e quindi un aumento del giro di affari, inoltre sembra avere trovato un resistenza intorno ai 17 euro. INFINE UNO SGUARDO ALL'AMERICA: i dati USA sono stati positivi, ma bisognerà guardare alle trimestrali per avere maggiori schiarite sul futuro. A tal proposito ricordo che stasera si avranno i dati su MICROSOFT E INTEL. Per Intel ci si aspetta ricavi trimestrali pari a 6,7 miliardi di dollari e un utile di 12 centesimi per azione. Per Microsoft ci si aspettano ricavi pari a 7,7 miliardi di dollari e utile a 24 centesimi per azione. Non mi stupirei, però, se Microsoft battesse le attese. Ultima notazione su MICROSOFT: la società di Bill Gates ha 43 miliardi di dollari cash e questo mi fa chiedere se per caso la società non abbia in programma delle acquisizioni ed eventualmente in quale ramo. E per il momento è tutto. Dalla prossima settimana inserirò anche studi di analisi tecnica e le analisi saranno più operative (e farò anche una breve rassegna stampa la mattina presto).

Nascita di un blog

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Salve a tutti. Mi chiamo Gaspare e sono nato un pò di tempo fa (nel 1975, per i curiosoni). Sono laureato in Economia e ho fatto un master alla SDA Bocconi in corporate finance e un corso di analisi tecnica presso il SIAT. Tranquilli, non vi annoierò oltre con i miei studi e quindi vi risparmio l'elenco delle amterie e degli argomenti trattati. Parlo inglese (fluentemente) e tedesco (bene) e sto studiando francese e spagnolo. Ho gia lavorato con la finanza e con alcune società. Questo blog nasce con l'intento di dare non solo notizie economiche e finanziarie, ma soprattutto per commentarle e per discutere di argomenti di analisi tecnica. Troverete anche analisi di mercato (su singole azioni e su indici) realizzate da me sempre con la metodologia di analisi tecnica (anche se, visto il master che ho fatto, farò anche riferimenti all'analisi fondamentale e di bilancio). Infine troverete anche recensioni su libri e su film. SIcuramente troverete anche ironia, perchè una risata fa sempre bene.